Évaluation de reprise d’entreprises

Il existe plusieurs méthodes qui permettent une analyse précise du prix d’une entreprise. Ces méthodes ne sont pas à utiliser dans tous les cas. On ne valorise pas une entreprise en difficulté comme une Start Up. Vous pourrez dans un premier temps essayer de vous faire une idée par vous-même, mais il fortement conseillé de faire appel à votre expert-comptable afin d’avoir une valeur plus juste de l’entreprise que vous souhaitez reprendre.

Vous verrez donc dans ce guide de reprise d’entreprise comment faire une évaluation du prix d’une entreprise que vous souhaitez reprendre. Grâce à différentes méthodes de valorisation, vous pourrez comprendre comment a été fixé le prix grâce à une phase de diagnostic.

La méthode patrimoniale

La méthode patrimoniale est une façon courante d’évaluer la valeur d’une entreprise. Elle consiste essentiellement à soustraire la valeur des dettes de l’entreprise de ses actifs pour déterminer l’actif net. Cette méthode peut être utile pour obtenir un aperçu général des finances d’une entreprise, mais il est important de garder à l’esprit que certains éléments peuvent être surévalués ou sous-évalués.

Par exemple, le niveau des stocks peut fluctuer et ne pas donner une image précise de la valeur de l’entreprise. Il est toujours important de faire preuve de diligence raisonnable et d’obtenir autant d’informations que possible lors de l’évaluation de la valeur d’une entreprise.

La méthode patrimoniale est une technique d’évaluation qui est principalement utilisée pour les entreprises dont le bénéfice est nul ou très faible, et/ou pour les entreprises ayant peu de visibilité. La raison pour laquelle cette méthode est utile pour ces types d’entreprises est qu’elle prend en compte les actifs de l’entreprise, plutôt que sa rentabilité.

Cette méthode peut être utilisée pour évaluer soit une valeur de remplacement, soit une valeur de liquidation. Dans le cas d’une valeur de remplacement, l’accent est mis sur la capacité de l’entreprise à générer des flux de trésorerie futurs.

Dans le cas d’une valeur de liquidation, l’accent est mis sur les actifs actuels de l’entreprise et sur la valeur qu’ils auraient s’ils étaient vendus immédiatement. Bien que la méthode patrimoniale ait ses limites, elle peut être un outil précieux pour évaluer les entreprises qui ne sont pas bien établies ou rentables.

La méthode du chiffre d’affaires

La méthode du chiffre d’affaires est une façon courante d’évaluer une entreprise. Cette méthode est basée sur des barèmes appliqués au chiffre d’affaires annuel de l’entreprise.

La méthode du chiffre d’affaires doit être utilisée avec beaucoup de prudence, car elle peut être affectée par un certain nombre de facteurs, tels que l’équipement de l’entreprise, la situation économique et le mobilier. Lorsqu’on utilise cette méthode pour évaluer une entreprise, il faut prendre en compte de ces facteurs. Ce n’est qu’alors qu’une évaluation précise peut être effectuée.

La méthode de la rentabilité

La méthode de la rentabilité est une technique d’évaluation financière qui vise à estimer la capacité de l’entreprise à générer des bénéfices. Elle se base sur l’excédent brut d’exploitation, qui est un indicateur de rentabilité. L’excédent brut d’exploitation est la différence entre les recettes et les dépenses de l’entreprise.

La méthode de la rentabilité est utilisée pour évaluer les performances financières de l’entreprise et pour prendre des décisions en matière d’investissements avant d’envoyer la lettre d’intention. Le principal avantage de cette méthode est qu’elle prend en compte l’ensemble des revenus et des dépenses de l’entreprise.

Elle consiste à appliquer un coefficient multiplicateur compris entre 2 et 5 à l’EBE, en tenant compte de facteurs tels que l’offre et la demande, la rentabilité et le retour sur investissement. Cette méthode est un moyen simple d’évaluer une entreprise, mais elle a ses limites. La limite la plus importante est qu’elle ne tient pas compte du potentiel futur de l’entreprise. Par exemple, une entreprise peut avoir un faible EBE mais un fort potentiel de développement dû à son secteur d’activité, ce qui ne serait pas reflété dans cette méthode d’évaluation.

En conclusion, la méthode de la rentabilité est un outil utile pour évaluer la performance financière d’une entreprise.

La méthode comparative

La méthode comparative est une technique d’évaluation courante qui consiste à comparer l’entreprise concernée à d’autres entreprises présentant un profil similaire et ayant fait l’objet de transactions récentes. La valeur marchande de l’entreprise est ensuite déterminée en utilisant le prix de vente de ces entreprises comparables.

Cette méthode est souvent utilisée lorsqu’il n’y a pas de données directes sur le marché pour l’entreprise concernée. L’un des avantages de cette méthode est qu’elle peut être utilisée pour évaluer des sociétés qui ne sont pas cotées en bourse. Cependant, l’un de ses inconvénients est que les résultats nets peuvent être très sensibles à la sélection des sociétés comparables.

Par conséquent, il est important de sélectionner des sociétés comparables qui sont aussi semblables que possible à la société concernée en termes de taille, de secteur d’activité et de perspectives de croissance.

Les discounting cash-flow

La méthode DCF est un outil utilisé pour une évaluation de reprise d’entreprise en projetant ses flux de trésorerie futurs. Cette méthode est souvent utilisée pour les jeunes entreprises, car elle permet d’obtenir une évaluation plus précise que d’autres méthodes, comme le ratio cours/bénéfices. Pour calculer la valeur d’une entreprise en utilisant la méthode DCF, il faut d’abord estimer les flux de trésorerie futurs de l’entreprise.

Cette estimation est généralement effectuée pour une période de cinq ans. Une fois les flux de trésorerie futurs estimés, un taux d’actualisation leur est appliqué afin de tenir compte de la valeur temporelle de l’argent. Le taux d’actualisation utilisé dans la méthode DCF est généralement le coût moyen pondéré du capital.

L’étape finale de la méthode DCF consiste à additionner la valeur actuelle de tous les flux de trésorerie futurs, ce qui nous donne la valeur actuelle de la société. Bien que cette méthode ne soit pas sans défaut, elle reste l’une des méthodes les plus couramment utilisées pour évaluer les jeunes entreprises.

Afin de calculer une valeur avec le DCF, il est nécessaire de faire une projection de la forte croissance du chiffre d’affaires de l’entreprise sur 5 ans, ainsi que de ses dépenses et de ses bénéfices. Cette projection doit tenir compte de tous les investissements et fonds de roulement nécessaires au bon fonctionnement de l’entreprise. Le DCF est un outil puissant qui peut aider les investisseurs à prendre des décisions éclairées sur des investissements potentiels. Cependant, il est important de se rappeler que toutes les projections sont basées sur certaines hypothèses et ne reflètent pas nécessairement les résultats réels. En tant que tels, les investisseurs doivent toujours effectuer leurs propres vérifications avant de prendre une décision d’investissement…